共同基金行業的營銷主宰20世紀80年代中期以來一直。已存入數十億美元的共同基金，但是，許多投資者的決定，可能花費他們更多比他們意識到的。也有許多原因，為什麼共同基金是不是他們推銷自己的一切。
“表現不佳。 從1992年到2002年，增長為導向的共同基金的平均8.5％的回報率相比，標準普爾500指數的平均年回報率9.68％。當然，在任何一年中，一些共同基金超越市場的表現，但是，絕大多數沒有。此外，共同基金投資者的平均經常會出售表現不佳的基金，在試圖找到那難以捉摸的“最佳表演”基金只發生贖回費，銷售費用和稅金，這反過來，拉著他們的回報甚至更低。
年度，半年度或每季透明度。 目前，互助基金只報告其持股。的時候，擁有這些報告是基金的所有者，基金的持股可能已經發生了巨大的變化。此外，它是一個資金常見的做法“窗口裝扮”其控股的釋放report.Transparency的費用及開支之前也與共同基金的問題。而管理費用和銷售費用是廣泛的訪問，如12B-1，交易費，其他費用往往難以發現。大多數基金的業主都沒有意識到，互惠基金，使每個投資貿易會導致交易費，這是由該基金支付，並進一步拉起
內搭褲伏投資者的回報。
得不到你的錢經理。 大多數共同基金的投資者都知道他們的經紀人或理財規劃師，並定期與他們說話。然而，這些專業人士有沒有共同基金持有標的證券的控制或影響。基金經理最終是在控制投資選擇，普通投資者有沒有這個人。
過度多元化。 共同基金是由法律規定的“多元化”，其資產的75％。多樣化是指有不超過5％的投資組合，在任何單一的安全和安全的流通股不超過10％。由於部分資金的規模，許多基金經理被迫在100多個不同的股票投資最大的基金超過175只股票好倉。這是否意味著基金經理有175股，他認為是“偉大的買進機會”？不可能的。基金經理往往被迫購買質量較差的股票，以保持基金的多元化。
基金重疊。 許多共同基金的投資者將放置在幾個不同的基金資產。也許投資者已經買了一個成長型基金，平衡型基金和小盤股。投資者會驚訝地發現，一個基金持有的許多股票也由其他基金持有。然而，這是經常發生的情況。投資者可能試圖跨越幾個資金多樣化，才發現遍地。
的現金需求。 互惠基金招股章程將建立一個最低，他擁有相同的股票和最大現金頭寸，基
租屋網金可以採取。基金必須堅持這種自我強加的要求。這限制了在市場低迷的基金經理的投資選擇。在較長的“熊”市場中，最謹慎的投資者將他們的投資轉移到更大的現金positions.At市場在2000年的高度，共同基金平均只有4％，其投資組合中現金。這個數字超過了任何給定月份的6％，只有一次在接下來的為期兩年的熊市。標準普爾500指數下跌近一半的價值，但基金經理被迫保留一個位置，在股票價值暴跌或出售股票，買另一只股票，可能會失去well.To複合值的問題，許多已售出的基金在熊市的股票，即使他們的價值下降了當年的淨利潤從原來的收購價格出售。在年底，投資者不僅看其投資組合中的價值，而大幅下降，但他們也交資本利得稅的責任。說到稅收。
稅。 與共同基金，投資者公開自己的兩個不同的稅收情況。首先是在上述基金在基金的投資成本為基礎的價格增加的資本收益稅。如果投資者購買的每股10美元的基金，並再後來銷售為每股11美元的基金，投資者將支付的1美元每share.The第二稅收往往被投資者忽視，資本收益稅，是對資本收益的分佈，1相互資助後，股東每年一次的地方。這些分佈不給股東，擁有在資本收益之時，基金，而是在時間分佈的股東。當投資者購買基
耳機麥克風 推薦金，投資者也被假設為自最後分配而發生的所有資金收益的稅務負擔。例如，ABC互惠基金銷售增益為5月1日舉行。的簡投資者購買100 ABC互惠基金股份，7月1日。約翰投資者，原本1月1日購買了100股ABC互惠基金，8月1日出售其股份。猜猜誰得到支付，5月1日發生的資本收益？簡做資本收益的分佈稍後在year.According，由證券交易委員會在2006年發布，共同基金的投資者失去嵌入式資本稅獲得2.5％的回報，每年。雖然這些稅收必須在共同基金的招股章程所披露，這些稅往往被排除在說明書和廣告回報的資金的亮點。的參考
沒有什麼替代品投資者向共同基金？ 超過10萬美元的投資資產的投資者的，獨立核算是一個很好的選擇。這些賬戶管理由專業的基金經理，投資者往往會直接訪問。在一個單獨的帳戶，投資者擁有的基本安全，有更大的控制產生稅時;並具有完全透明的投資。此外，獨立賬戶管理費往往低於互惠基金，很少有任何費用或附加費，這可能會影響投資組合表現。
互惠基金是廣受歡迎，無疑可以使投資者獲利。然而，知情的投資者，可以實現獨立核算往往尋求在共同基金的多樣化，同時避免共同基金的固有的缺憾。
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